国际环境风高浪急，国内经济波折式前进，资产规模超十万亿元的兴业银行将如何应对挑战？对于银行普遍面临的“息差何解”之问，又有哪些解题思路？

　　6月20日，兴业银行举行2023年年度股东大会。会上，兴业银行高管直击市场关切，回应投资者问题。

　　推动资产负债表重构取得良好成效

　　“积极识变、应变。”兴业银行董事长吕家进在股东大会上介绍，过去三年来，兴业银行在稳定经营大盘的基础上，推动业务结构转型，重点推进五方面工作，包括优化业务结构，强化风险管理，构建数字兴业，深化体制改革和提升队伍能力等。

　　“推动资产负债表重构”是优化业务结构的重要内涵，也是近年来在兴业银行重点推进的工作。

　　其中，资产端强调巩固基本盘、布局新赛道。吕家进表示，“巩固基本盘”主要是推动房地产向租赁住房等领域健康发展，推动地方政府融资平台向产业领域发展；“布局新赛道”则是根据社会经济发展趋势，着手布局科创金融、普惠金融、能源金融、汽车金融、园区金融“五大新赛道”。这也呼应中央金融工作会议提出的做好金融“五篇大文章”。

　　当下，兴业银行资产负债表重构已取得良好成效。吕家进介绍说，过去三年，该行房地产贷款占企金贷款的比重降至13.82%，地方政府融资平台压降规模超过50%，科创金融、绿色金融、普惠金融、汽车金融和园区金融等新兴领域贷款余额近两年增幅均超过50%，显著高于资产总量增幅。

　　此外，谈及投资者回报，吕家进表示，前不久，兴业银行董事会已通过了《2024年度“提质增效重回报”行动方案》。“我们把维护股价稳定与推动估值修复、保持可持续发展与分红可预期性作为重要目标，努力让广大投资者有更大获得感。”吕家进说。

　　资产端负债端双管齐下破题“息差之问”

　　“息差何解”之问，持续考验着当下的银行业。在这方面，兴业银行将如何应对？

　　“我行的战略是走轻型银行发展道路，打造效益优先、结构均衡、规模适度的价值银行。”在股东大会上，兴业银行行长陈信健表示。

　　如何理解这一战略？陈信健解释说，负债方面，将推动存款“稳规模”“降成本”；资产方面，推动贷款“助实体”“调结构”。

　　陈信健透露，该行自年初起，便将“稳规模、优结构，推动负债业务高质量发展”作为发展的核心目标之一。前5个月，存款规模保持稳定，付息率为2.07%，同比下降18个BP，已低于同类型股份行中位数，成本管控取得阶段性成效。

　　“前5个月，通过资产端与负债端的努力，我行净息差1.87%，较上年下降6个BP，息差管控取得预期成效。”陈信健坦言，依然还有一些领域发展需要持续努力，比如，零售资产受提前还贷、费率政策调整等影响，增长较为乏力；手续费及佣金收入受一系列费率政策影响，增长不及预期。

　　兴业银行计划财务部总经理林舒表示，资产端，存量按揭住房利率调整、LPR下调等因素还将影响存量贷款收益率下行，同时新投放贷款的定价继续呈下降趋势。下一阶段还是要继续保持有效信贷投放，提升生息资产中高收益资产占比，缓解资产收益率下行压力。

　　“负债端，将成为稳定息差水平的关键。”林舒说，除了按照自律机制要求和货币政策导向下调存款挂牌利率、规范存款补息之外，兴业银行将进一步优化负债结构。

　　一是加强高成本存款管控。二是把握市场流动性相对宽松的有利时机，加快推进高成本负债置换为低成本负债。三是深入推进“织网工程”，以代发、收单、供应链金融、场景生态平台等为抓手，提升低成本结算性存款吸收能力。

　　“今年前五个月，我行净息差为1.87%，与一季度相比保持稳定，同比降幅较一季度继续收窄。预计二季度净息差1.86%左右。展望全年，净息差表现有望好于年初1.80%的预算目标，并跑赢大市。”林舒说。

　　房地产风险暴露预计还将持续一段时期

　　近期，房地产政策力度显著加大，如何展望房地产风险状况？此外，风险化解方面，如何评估地方化债对银行的营收影响？

　　“目前，我行房地产风险总体可控、抵质押率合理、拨备计提较为足值。”兴业银行风险管理部总经理赖富荣表示，3月末，该行信贷和非信贷的对公房地产不良资产率为3.16%，减值计提比例在4.5%以上，以房地产作为抵押品的企金贷款，平均抵押率（LTV值）为41.76%。

　　究其原因，赖富荣解释说，一方面，兴业银行超过80%的房地产项目在北上广深一线城市、省会城市以及GDP万亿以上经济发达、房地产市场稳定城市，区域结构较为合理。另一方面，该行风险化解策略取得不错成效。

据公告内容，该公司2019年4季度至2024年1季度增值税、企业所得税、财务报表逾期未申报；2020年6月至2024年3月个人所得税工资薪金逾期未申报；2019年至2023年企业所得税汇算清缴逾期未申报。

　　着眼下阶段房地产风险化解工作思路，赖富荣说，将坚持“三分类”风险化解策略和敏捷小组工作机制：一是对于货值充足、资可抵债项目，推动项目优化开发策略，提高开发效率，结合个人购房政策优化等，盘活楼盘价值，加快销售资金回笼；二是对于货值不足的项目，综合应用“城市房地产融资协调机制”的“五个条件、五项标准”要求、“保交房”、“经营性物业贷款”等政策工具，推动追加抵押物、追回挪用资金、增加还款来源、盘活闲置资产等，最大程度降低损失。

　　“由于市场的恢复需要一定时间，部分房企资金链承受较大压力，房地产风险暴露预计还将持续一段时期。我行将继续做实资产质量，加快房地产业务风险化解处置，确保整体资产质量稳定。”赖富荣说。

　　在谈及化债对营收的影响时，赖富荣表示，化债对营收影响有限。一方面，化债对收益的不利影响主要是降息。按现有降息业务及降息幅度计算，截至2024年3月末，存量隐债客户及融资平台客户业务中那个配资更安全，预计因降息减少全年利息收入约11.27亿元，仅占该行2023年利息净收入（1465.03亿元）的0.77%，影响有限；另一方面，化债有利于降低存量业务风险，减少银行的损失或拨备计提，提升经营业绩。例如，2023年该行通过再融资债券置换压退存量业务，释放拨备37亿元。